市场行情回忆：业板指上涨4.25%。机械设备在悉数28个职业中涨跌幅排名第19位。除掉负值后，机械职业估值水平（整体法）28.4倍。本周机械职业涨幅前三的板块分交通设备、航运配备、
周重视：OpenAI加速Figure01迭代，大规模设备更新举动计划发布：首个OpenAI大模型加持的机器人Figure01的演示视频发布，言语智能，而Figure共同的神经网络则赋予了快速、低层级、灵活的动作。咱们咱们都以为人形是AGI具身智能的抱负载体，24年有望成为量产元年。出资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是我国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供货商。中心标的引荐国产机器人本体厂商博实股份，以及tier1供货商三花智控（家电掩盖）、拓普集团（轿车掩盖）、鸣志电器。主张重视其他人形机器人供应链潜在标的包含谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯-、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新举动计划》，提出到2027年，工业、农业、修建、交通、教育、文旅、医疗等范畴设备出资规模较2023年增加25%以上；推动要点职业设备更新改造，支撑交通运输设备和老旧农业机械更新。咱们咱们都以为，设备更新一方面有望撬动出资拉动经济稳步的增加；另一方面有利于推动工业晋级及工业数字化转型。首要获益的备、煤机等细分板块；以及贴合新质生产力方向，布局低碳化、智能化的相关企业。主张侧重重视以下几个出资方向：1）中央财经委会议提大规模设备更新及下降物流本钱，轨交设备为叠加获益方向，国铁集团及铁路局首先呼应设备更新方针，加速筛选老旧内燃机车，铁路设备更新需求加速开释。铁路配备机车、动车组工业链具有弹性，标的我国中车、年代电气、思想列控；2）石化配备中下游央国企比重较高企业，标的、纽威股份、中密控股、杭氧股份；3）煤机智能化范畴，标的郑煤机、梅安森。
出资主张：主张2024年侧重重视AI驱动下人形机器人、顺周期通用设备范畴结构性时机以及专用设备范畴新技术带动的设备出资机会。1）人形机器人：24年有望进入商业化落地关键时期，方针支撑我国人形机器人工业化未来可期；2）顺周期：24年有望进入工业公司补库阶段，重视工业机器人、机床等细分环节弹性标的；3）：新技术驱动新一轮设备出资，重视3C钛合金、MR、光伏BC及钙钛矿、锂电复合铜箔等。
危险提示：方针推动程度没有抵达预期的危险；制造业出资增速没有抵达预期的危险；职业竞赛加重的危险。
