证监会公告显示，安徽拓山重工股份有限公司（拓山重工）的深市主板IPO即将于近日上会。
招股书显示拓山重工为集工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体的企业，公司的基本的产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要使用在于挖掘机、推土机等履带式工程机械设备的行路机构。本次公开发行拟募集资金4.4亿元，用于安徽拓山重工股份有限公司 智能化产线建设项目和安徽拓山重工股份有限公司研发中心建设项目和补充流动资金6000万元。
招股书显示徐杨顺直接持有拓山重工 4,178.84 万股， 占公司总股本的 74.62%，通过担任广德广和管理投资合伙企业（有限合伙）普 通合伙人而间接控制公司 168 万股，占公司总股本的 3.00%，合计直接持有及间接控制公司总股本的 77.62%，为公司的控制股权的人、实际控制人。
值得注意的是实际上徐杨顺和家族成员近乎持有拓山重工100%的股份。但是拓山重工却仅认定徐杨顺为实际控制人的合理性值得质疑，是不是真的存在通过不认定实际控制人而规避同业竞争的目的？
另外有必要注意一下的包敦峰通过广德广和投资于拓山重工，间接持有拓山重工0.5%股份，并担任公司高管。包敦峰曾为公司保荐人民生证券工作人员，其2015年10月到2018年5月任民生证券股份有限公司业务董事，其自民生证券离职后入职拓山重工。这期间是否涉及利益输送呢？
而研究拓山重工招股书发现一个比较有意思的地方，拓山重工的子公司浙江拓山成立时间为1989年，而拓山重工成立于2011年。母公司要晚于子公司成立，那么为什么拓山重工没选浙江拓山作为上市主体呢？
而且工商资料显示浙江拓山曾名玉环县兴港工程机械厂为股份合作企业，于2020年经行改制为有限公司。关于浙江拓山及其前身。依据招股书，“1989年11月20日，玉环县陈屿镇工业办公室批准及银行验资的《资金信用证明》，确认陈屿机械设立时的投入资金57,800.00元，资产金额来源为个人投资基金35,000.00元，长期借款15,000.00元，企业未来的发展基金7,800.00元”。
虽然招股书同时记载：“徐杨顺出具声明确认，陈屿机械系其个人出资设立经营的企业，不存在别的自然人或者法人以任何形式参与设立该企业，不存在因登记为集体企业而享受税收优惠的情形，未造成国有或集体资产流失”；“玉环市大麦屿街道大麦屿社区居民委员会（原玉环县陈屿镇大麦屿村）出具声明函确认，浙江拓山设立时系徐杨顺个人出资经营的企业，本社区（原系玉环县陈屿镇大麦屿村）自1989年11月浙江拓山设立至今未向浙江拓山实际投入过资金，亦未实际参与浙江拓山的经营管理”。
但是从1989年的股份合作制公司到今日家族100%控股企业也受到证监会的质疑，要求说明请说明玉环县陈屿镇工业办公室与玉环市大麦屿街道大麦屿社区居民委员会（原玉环县陈屿镇大麦屿村）是何关系，前述《资金信用证明》记载的各项资产金额来源的实际出资情况，是否均实际由徐杨顺出资，若实际由徐杨顺出资，相关《资金信用证明》及其后的资产金额来源证明文件是否为虚假证明；2002年6月20日，陈屿机械更名后的兴港机械提交《改组申请报告》申请改制为有限责任公司，若实际出资不涉及国有资产或集体资产，如何由股份合作制变更为有限责任公司。上述情形是否可能会引起浙江拓山、徐杨顺及发行人受到处罚或接受调查，是否可能构成重大违法违规。
在业绩方面，2018-2021年上半年（下称：报告期），拓山重工营业收入分别是50,577.48万元、55,917.50万元、75,198.41万元、46,025.59万元。同期公司净利润分别为7,403.86万元、7,242.44万元、8,801.50万元、4,422.19万元。可见虽热报告期公司营业收入保持增长态势，但是盈利能力并未同步增长，公司主要营业业务毛利率持续下滑，报告期各期毛利率分别是 29.36%、27.57%、23.86%和 20.47%。
而实际上，拓山重工的盈利质量也是值得质疑的，公司的净利润并没有相应的经营现金流支撑。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,829.90万元、-8,067.44万元、-13,240.74 万元、-14,376.94 万元。从报告期的现金流量来看看拓山重工基本就是停留在纸面盈利的状态。
另外，据招股书披露，2018年至2020年，拓山重工的外协加工费分别为4,423.03万元、5,445.67万元9,561.73万元，占主营业务成本的比重分别为12.96%、14.13%、17.22%。然而如此高占比的外协加工费用却并未披露外协厂商总家数，前五名外协厂商的基本情况。
反而是在关联交易中披露了部分外协加工，基本上所有的关联采购都发生在外协加工中，可见其中水一定不浅。而拓山重工为何不直接披露有关信息呢？是不敢披露嘛？期间或大概率存在见不得人的利益输送吧？相关情况也是得到监管的关注，要求说明前五名外协厂商的基本情况。
此外留意到拓山重工以及子公司涉多起劳动纠纷其中涉及工伤，而在招股书中声称报告期内，拓山重工及其子公司未发生安全生产事故。但是实际上在2018年12月9号拓山重工宿舍楼层发生火灾，公司宿舍206东西全部烧毁，并且有消防队出警。
万幸并未造成人员受伤或死亡，而当事员工在贴吧中表示火势失控原因之一是拓山重工宿舍楼楼道消防全安栓存在严重故障以及与未能及时补救，反映出拓山重工的安全员和消防设施形同虚设。安全无小事，而拓山重工事后却并未凡事事故的原因并作出整改，反而是第一时间逼着员工删帖。而在招股书中瞒报这一事故，拓山重工又是居心呢？就以上问题我们通过邮件咨询，却并未收到回复。
（声明：以上数据来自公开资料，具有一定的时效性，文章仅代表作者本人观点，仅供参考，不作投资建议！转载请注明文章原创来源为V财网）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
消失许久的周立波突然发声！感慨：做我局的人已经叛逃，人不怕被冤枉就怕有报应
中国决定对航空航天结构件及发动机制造相关装备及软件、技术等实施出口管制
曝某地妇幼医院推“骨密度检查”项目，曾有知名医院科普过，小孩不需要做检查！
新华社快讯：据朝中社31日报道，朝鲜最高领导人金正恩直接下令进行了超大型火箭炮火力射击。
瑞典能源与工商大臣：如果匈牙利否决欧盟制裁 瑞典或禁止从俄罗斯进口液化天然气
11英寸M4 iPad Pro更难被折断 但其弱点与大尺寸版本完全相同
Canalys：Q1全球可穿戴腕表设备出货量 4120 万台与去年基本持平
